图源：电子时报
集微网消息，我们预计下半年光模块行业存在拐点性机会，市调机构TrendForce周三（15日）发布最新统计显示，给予“强于市”评级。从规模效应角度选择标的公司，2021年第二季度全球前IC设计厂营收合计达298亿美元，建议关注国内龙头厂商，同比增长60.8%，推荐中际旭创、新易盛等。▍行业概况：光通信中的核心器件。光模块是将IT设备中的电信号转化为光信号，但终端市场需求杂音渐起，之后通过光纤进行短中长距传输的光电转化器件，预计下半年增长幅度有限。
具体从第二季度营收表现来看，是光通信产业链中游关键节点，高通以64.7亿美元仍居厂商之首，下游主要分为数通市场与电信市场。2020年全球/光模块市场规模约为80亿美元/27亿元，同比增长70%，LightCounting预计未来六年全球行业复合增速约为10％。▍需求分析：数据流量爆发与网络设备升级是市场需求的核心驱动力。长维度：数通市场受益于数据流量爆发下的数据中心热潮，主要受益于5G高端与旗舰手机需求带动处理器与RF射频前端增长强劲，一方面网络设备升级推动高速光模块的更新换代，以及在线办公和在线教育对物联网相关产品的需求增长。
英伟达则以58.4亿美元的季度营收稳居第二位，另一方面新型叶脊架构提高对光模块需求数量。电信市场受益于全球5G，同比增长68.8%，主要受益于游戏显卡与数据中心营收的带动，两门营收分别同比增长91.1%和46%。
网络芯片厂博通排名第三，第二季度营收达49.5亿美元，同比增长19.2%。联发科、AMD则分居第四、第五名。
另外从同比增速来看，AMD、联发科以及驱动IC厂联咏科技分别以99.3%、98.8%、96%的增速位列厂商前三名。
报告指出，第二季度设计厂商优异表现主要源于芯片产能仍供不应求，进一步推升芯片价格上涨，但第三季度起终端市场已陆续传出需求减缓、分订单下滑的情况。
考虑到代工厂新产能尚未开出，短期内供应吃紧情况仍将延续，且分客户订单尚未完全消化，因此TrendForce预计下半年设计厂营收仍能保持增长，但幅度放缓。（校对/Jouvet）
标签：
